מכירת עסק פעיל – האם לרכוש את העסק או רק את הפעילות שלו
אם הגעתם לכדי החלטה על מכירת עסק פעיל שלכם, הרי שתרצו לקבל את התמורה המקסימלית בעבורו ובנוסף להבטיח לעצמכם הליך מכירה יעיל ובטוח אשר לאחריו לא תהיה לכם כל אחריות נוספת כלפיו.
בדומה לכך, אם הנכם רוכשים פוטנציאלים של עסק פעיל, תרצו להבטיח בין היתר, שלא תהיו חשופים בעתיד לדרישות כספיות מספקים ומשרדי ממשלה או תביעות משפטיות כלשהן על בסיס העבר של העסק עוד לפני שאתם קיבלתם את השליטה בו.
על כן, לא משנה אם מדובר בבית מלון, מסעדה, מפעל או חנות רחוב, הרי שמומלץ מאוד לקבל ליווי משפטי מקצועי מעורך דין מסחרי שילווה אתכם במו"מ וינסח חוזה שמגן על האינטרסים העסקיים והמשפטיים שלכם בעניין של עסקים למכירה.
השאירו פרטים ונחזור
אליכם בהקדם!
מכירת עסק פעיל יכולה להתבצע במספר טכניקות משפטיות שונות ולעיתים הדרך המועדפת על מוכר העסק לא תהיה תואמת לרצון הרוכש.
לכל טכניקת מכירה ישנם היבטי מס שונים ומשמעויות מסחריות משפטיות שונות שלעיתים נמצאים בסתירה לאינטרסים האישיים של הצדדים לעסקה.
לדוגמא: מאחר שהמוכרים יהיו מעוניינים למקסם את התמורה הכספית נטו שיקבלו לידם בפועל מהקונים, הרי שהם יבחרו בטכניקת עסקה שבה נטל המס עליהם יהיה הנמוך ביותר כגון מכירת מניות החברה.
לעומת זאת, מבחינת הרוכשים של העסק, העדיפות שלהם תהיה ככל הנראה לבחור בעסקה שבה תהיה להם מינימום חשיפה להתחייבויות, תביעות וחובות עבר של העסק שהם רוכשים.
על כן, רוכשי העסק בדרך כלל יעדיפו לרכוש את הפעילות העסקית של העסק בלבד ולא את השם המסחרי של העסק, העוסק מורשה או את מניות החברה, דבר אשר יגביר את החשיפה שלהם לחובות עבר של העסק הנרכש ואולם יגדיל את נטל המס על מוכרי העסק.
עורך דין מסחרי אשר מנוסה בעסקאות מסוג מכירת עסק פעיל, ימצא את דרך האמצע אשר תניח את דעתם הן של מוכר העסק והן של הרוכש.
ככל ששיקולי המס חשובים למוכרים ועל כן יעדיפו למכור את מניות החברה בלבד ואולם הדבר יהא פחות מתאים לרוכשים אשר ירצו לרכוש את הפעילות בלבד בכדי להימנע מתביעות עתידיות, אז ניתן לשקול להתאים את מחיר התמורה הכספית של מכירת הפעילות בכדי שהסכום נטו שקיבל המוכר לאחר מיסים, יהיה מספק עבורו.
לחילופין, ניתן לבדוק אם ניתן לשכנע את הרוכשים לרכוש את מניות החברה תוך צמצום הסיכונים המשפטיים שגלומים בכך, לדוגמא על ידי מסירת בטחונות וערבויות מצד המוכר.
לצד ליווי משפטי של עורך דין מסחרי בעניין עסקים למכירה, מומלץ למוכר העסק לקבל גם ייעוץ בעניין מס מרואה חשבון מלווה.
להלן מידע כללי:
במידה ומוכר החברה הינו בעלים של יותר מ- 10% מהשליטה בחברה הוא נחשב לבעל מניות מהותי ועל כן עסקת המכירה תחייב אותו במס על רווח ההון הריאלי מהמכירה בשיעור 25%. ככל שבעל המניות אינו בעל מניות מהותי (מחזיק בפחות מ- 10% מהשליטה בחברה), אזי המס הנו 20% בלבד.
לחילופין, כאשר נמכרת הפעילות העסקית בלבד, הרי שכל ציוד או נכס באשר הוא אשר יהיה כלול בעסקה, ישא בשיעור המס שרלוונטי אליו ולדוגמא: על מלאי העסק יחול מס הכנסה לפי המדרגות המקובלות, על הציוד יחול מס רווחי הון ועל נכסי מקרקעין יחולו מס מכירה ומס שבח.
זאת ועוד, שיעור המס שהמוכרים ישאו בו יהיה גבוה יותר וזאת מפני שהתמורה הכספית שמשלמים הרוכשים תשולם לחברה ולא ישירות לידיים הפרטיות של המוכר והכספים יכנסו לקופת החברה ובעת משיכתם לכיסו הפרטי של בעל המניות יחול מס דיבידנד (רווח מנייה) בשיעור של כ- 25% מהסכום המשולם.
בענייני העובדים המועסקים בעסק, הרי שמכירת הפעילות העסקית בלבד, מחייבת את מוכר העסק בהליך פיטורים של העובדים על כל המשמעויות הכספיות של התהליך: שימוע, הודעה מוקדמת, תשלום פיצויים, זכויות סוציאליות וכיוצ"ב.
ככל שמדובר בחברה בע"מ, יש לעיין בתקנון החברה ולבחון מה הרוב הדרוש להחלטת אסיפת בעלי מניות על מכירת החברה. לעומת זאת, כאשר הפעילות העסקית בלבד נמכרת, כל עוד התקנון לא מסייג זאת, מספיקה החלטת דירקטוריון לצד רוב תומך נמוך יותר של בעלי המניות.
גם לרוכש יכולים להיות מגוון שיקולים באיזה אופן לרכוש את העסק, אם על ידי רכישת מניות החברה והשם המסחרי שלה, שכן כך ישמר מבנה החברה, או לחילופין למזג את הנכסים והפעילות העסקית בלבד לתוך המבנה הקיים של הרוכש ולצקת להם קורת גג משפטית חדשה.
רכישת מניות החברה כוללת חשיפה משפטית לתביעות שיוגשו נגד החברה גם לאחר הרכישה וזאת אף אם המוכר התחייב כי תביעות כאלו יהיו באחריותו, הרי שההתחייבות היא חוזית בלבד ועל הרוכש יהיה הנטל להיות מעורב בכל ההליך המשפטי גם אם המוכר יקח את האחריות כפי שהתחייב.
גם במקרים שבהם נמסרים לרוכש בטחונות והתחייבויות לפיצוי, הרי שהן יכולות לאבד מערכן או לא להיות מספקות בשעת הצורך.
אנשי עסקים מנוסים שכבר פועלים בענף של העסק הנרכש, לא יחששו לרכוש את הפעילות העסקית בלבד ולצקת אותה לתוך הארגון שלהם ובכך לטהר אותם מכל חטא עבר, ככל שבוצע בהם ע"י הבעלים הקודם.
בכל הקשור לעובדים, אם רוכשים את העסק או החברה על כל המשתמע מכך אז גם זכויות העובדים והרצף התעסוקתי שלהם נשמר זאת אל מול מצב בו נרכשת הפעילות בלבד, העובדים מפוטרים ע"י המוכר, והרוכש החדש יכול להחליט אם להעסיק חלק מהעובדים או את כולם מחדש ללא התחייבויות עבר.
בכל הקשור להיבטי המס שחלים על רוכש העסק, כמובן שיש להתייעץ עם רואה חשבון מומחה ואולם להלן מספר דגשים שחלים בד"כ:
אחד הנכסים הבלתי מוחשיים העיקריים בעת רכישת פעילות הנו המוניטין של העסק ולאחר תמחורו, ניתן להפחית את עלותו במשך עשר שנים. נכסים אחרים שירכשו גם-כן, יובאו בחשבון לניכוי פחת וחישוב מס רווחי הון.
יש לציין שבמקרים מסויימים כאשר רוכשים מניות חברה אשר רשומים לה הפסדים, ניתן לבחון את האפשרות לקזז רווחים עתידיים כנגד הפסדי העבר.
ליווי משפטי במכירת עסק
משרדנו ייצג עסקה למכירת מכון שמיעה באזור השרון לחברת אחזקות מובילה.
במסגרת השירות הענקנו ייעוץ משפטי מקיף, ערכנו את זכרון הדברים וטיפלנו בהכנת הסכם המכר המרכזי עד להשלמת העסקה.
עסקת רכישה של עמוד אינסטגרם מוביל בתחום הבידור
משרדנו ליווה עסקת מכירה של אחד מעמודי האינסטגרם החזקים והמשפיעים בישראל, הפועל בתחום סיקור עולם הבידור.
העמוד, שנבנה על ידי שני שותפים מראשית דרכו, צבר לאורך השנים מאות אלפי עוקבים נאמנים והפך לפלטפורמה מרכזית בתעשייה.
החשיפה הגבוהה והצפיות המרשימות שהעמוד רשם הובילו לשיתופי פעולה נרחבים עם גורמים מובילים בארץ ומחוצה לה, ויצרו מודל עסקי רווחי שהניב הכנסות קבועות של עשרות אלפי שקלים מדי חודש.
עסקת רכישה של דומיין ואתר אינטרנט
משרדנו ייצג לקוח מתחום ייצור השלטים לעסקים, חנויות וצרכי פרסום, שביקש להרחיב את פעילותו אל עולם הדיגיטל. במסגרת זו נחתמה עסקה לרכישת אתר אינטרנט מוביל, אשר נהנה מקידום אורגני ומיקומים בולטים בתוצאות החיפוש של גוגל.
אנו ליווינו את ההליך המשפטי וניסחנו עבור הלקוח את הסכם רכישת האתר, תוך שמירה על האינטרסים העסקיים שלו והבטחת עסקה בטוחה ומשתלמת.
השלב המקדים למכירת עסק הוא קריטי להצלחת העסקה ולמקסום התמורה. עוד לפני שמתחילים בחיפוש אחר קונה, מומלץ לבצע מספר פעולות משפטיות חיוניות:
ליווי של עורך דין כבר בשלב זה יבטיח שהעסק "מוכן למכירה" וימנע מכשולים ועיכובים בהמשך הדרך.
בדיקת נאותות היא תהליך שבו הרוכש הפוטנציאלי, באמצעות אנשי המקצוע שלו (עורכי דין, רואי חשבון וכו'), בוחן לעומק את כל ההיבטים של העסק הנמכר – משפטיים, פיננסיים, תפעוליים ומסחריים. מטרת הבדיקה היא לאמת את המצגים שהוצגו לו, לזהות סיכונים, חבויות נסתרות ובעיות פוטנציאליות.
כהכנה לבדיקה, המוכר צריך, בסיוע עורך דינו:
להקים "חדר מידע" (Data Room): לארגן באופן מסודר את כל המסמכים הרלוונטיים שהרוכש צפוי לבקש. חדר מידע מסודר משדר רצינות ומקצועיות ומזרז את התהליך.
לזהות בעיות מראש: לבצע מעין "בדיקת נאותות עצמית" כדי לאתר נקודות תורפה ולגבש פתרונות או הסברים הולמים עוד לפני שהרוכש מעלה אותן.
לנהל את תהליך הגילוי: לקבוע אילו מסמכים ייחשפו ובאיזה שלב, תוך שמירה על סודות מסחריים שאינם חיוניים לבדיקה.
ניהול נכון של שלב בדיקת הנאותות הוא קריטי למניעת "פיצוץ" העסקה או ניסיונות של הרגע האחרון להפחית את המחיר.
זו אחת הנקודות החשובות ביותר בליווי משפטי. אחרי שנים של עבודה קשה, המטרה היא למכור את העסק וליהנות מהפירות, ולא להתמודד עם תביעות עתידיות. עורך הדין מגן על המוכר באמצעות מספר מנגנונים מרכזיים בהסכם המכר:
הגדרת היקף המצגים וההתחייבויות: צמצום והגדרה מדויקת של ההצהרות שהמוכר נותן לגבי מצב העסק. כל מילה חשובה, והמטרה היא למנוע מצב שבו הצהרה כללית ורחבה מדי תהפוך בסיס לתביעה עתידית.
תקרת אחריות (Cap): קביעת סכום מקסימלי שבו יחויב המוכר במקרה של הפרת מצגיו. התקרה יכולה להיות אחוז מסוים מהתמורה או סכום קבוע.
תקופת אחריות (Survival Period): הגבלת התקופה שבה הרוכש יכול להעלות טענות לגבי הפרת מצגים. לאחר תקופה זו, האחריות של המוכר פוקעת (למעט חריגים מסוימים).
סל שיפוי (Basket/Deductible): קביעת סף מינימלי של נזק, שרק מעליו הרוכש יהיה זכאי לתבוע פיצוי. הדבר מונע תביעות קטנות ומטרידות.
מנגנונים אלו מבטיחים "סופיות" לעסקה ומאפשרים למוכר שקט נפשי לאחר המכירה.
נכסים בלתי מוחשיים הם לעיתים קרובות הנכס היקר ביותר בעסק, והטיפול המשפטי בהם דורש מומחיות. ההסכם חייב לטפל בהם באופן מפורש:
הגדרת המוניטין: הסכם המכר יגדיר במדויק מה כולל "המוניטין" הנמכר – שם העסק, רשימות לקוחות, קשרים עם ספקים, נוכחות דיגיטלית ועוד. הגדרה זו חיונית כדי להבטיח שהרוכש מקבל את מה ששילם עליו, וכדי להצדיק את חלק המחיר המשויך למוניטין.
סעיפי אי-תחרות ואי-שידול: כדי להגן על הערך שרכש, הקונה ידרוש מהמוכר (ולעיתים מעובדי מפתח) להתחייב לתקופה מוגדרת שלא להתחרות בעסק הנמכר ושלא לשדל את עובדיו או לקוחותיו. תפקידו של עורך הדין של המוכר הוא לוודא שהגבלות אלו מידתיות והוגנות מבחינת היקפן, משך הזמן והתחום הגאוגרפי.
הקצאת התמורה (Allocation): מבחינת מיסוי, חשוב לקבוע בהסכם כיצד מחולקת התמורה בין הנכסים השונים (מוניטין, ציוד, מלאי וכו'). להקצאה זו יש השלכות מס משמעותיות הן על המוכר והן על הרוכש, וייעוץ משפטי ומיסויי נכון יכול לחסוך כסף רב.
זוהי החלטה אסטרטגית-משפטית מהותית במבנה העסקה.
מכירת מניות (Share Deal): במקרה זה, המוכר מוכר את המניות שלו בחברה, והרוכש "נכנס לנעליו". החברה עצמה ממשיכה להתקיים כישות משפטית נפרדת, עם כל נכסיה, חוזיה, רישיונותיה וגם – כל חובותיה והתחייבויותיה (הידועות והלא ידועות).
יתרון למוכר: לרוב, זו האפשרות המועדפת על המוכר. היא פשוטה יותר, מנתקת אותו באופן מלא מהחברה, ולרוב כרוכה בשיעור מס נמוך יותר (מס רווחי הון).
חיסרון למוכר (מנקודת מבט הרוכש): הרוכש לוקח על עצמו את כל "ההיסטוריה" של החברה, ולכן ידרוש מהמוכר מצגים ושיפויים רחבים יותר כדי להגן על עצמו מפני חבויות עבר.
מכירת נכסים (Asset Deal): כאן, החברה המוכרת מוכרת לרוכש נכסים ספציפיים (ציוד, מלאי, קניין רוחני, מוניטין) ולא את המניות. החברה המקורית נשארת בבעלות המוכר, יחד עם החובות וההתחייבויות שלא הועברו.
יתרון למוכר: יכול לאפשר לו להשאיר אצלו נכסים מסוימים או לטפל בחובות באופן עצמאי.
חיסרון למוכר: עסקה מורכבת יותר לתפעול (דורשת העברה פרטנית של כל נכס, חוזה ורישיון), ולעיתים קרובות פחות יעילה מבחינת מיסוי עבור המוכר.
הבחירה בין שתי האפשרויות תלויה בנסיבות הספציפיות של העסק, במבנה שלו ובשיקולי המס. ליווי משפטי מקצועי חיוני כדי לבחור את מבנה העסקה הנכון והמשתלם ביותר עבור המוכר.
משרדנו מתמחה בליווי משפטי ליזמים, הקמת חברות בע"מ וניסוח הסכמי שותפות.
המשרד מטפל בהסכמים מסחריים כגון: הסכם עם ספק, הסכם עם לקוח, הסכם שיתוף פעולה עסקי, הסכם שותפות, הסכם הפצה, הסכם למתן שירותים, הסכם השקעה ועוד.
צרו קשר לייעוץ ראשוני מעורך דין מסחרי בעניין החוזה שאתם צריכים. טל': 08-6384080 או מלאו באתר את טופס יצירת הקשר.
♥ אז אם חיפשתם בגוגל – רכישת עסק פעיל, עסקים למכירה – הגעתם למקום הנכון כי משרד עורכי דין של דרור הראל הינו משרד בעל מוניטין גבוה בתחומי ייעוץ וליווי משפטי במגוון נושאים.
השאירו פרטים ונחזור
אליכם בהקדם!
